近期港股科技板块热度持续攀升,资金布局信号尤为鲜明。8月15日,南向资金单日净买入港股达358.76亿港元,不仅刷新互联互通机制启动(2014年11月17日)以来的单日净流入纪录,更成为2025年第四次单日净流入破纪录的标志性事件。值得关注的是,当日沪深两市港股通净买入前五的个股均为科技板块核心成分股,直观反映出内地资金对港股科技标的的强烈配置需求,板块景气度与市场关注度同步升温。相关板块配置机会可持续关注,港股通恒生科技ETF(520840),跟踪恒生港股通科技主题指数(HSSCITI),深度覆盖与AI高度相关的港股核心标的。
政策与产业共振,科技板块获全方位支撑
当前科技板块的强势表现,离不开政策与产业的双重驱动。从政策端看,多层次、全方位的科技金融支持体系已逐步成型:国家金融监督管理总局聚焦科技金融产品与服务创新,研究制定科技保险政策以强化风险补偿;上海针对性推出低空经济、人形等前沿领域的定制化保险服务,推动产业链保险模式突破;湖北以武汉科技金融中心为支点,重塑政策体系并开展改革试点;央行、科技部等部门则分别从金融科技发展规划、粤港澳大湾区科创协同等维度发力,激活数据要素、优化科技企业融资规则。
政策红利正加速向产业端传导。“十四五” 规划将科技创新置于核心地位,研发投入强度已超欧盟平均水平;2025年政府工作报告与《数字中国建设2025年行动方案》进一步明确创新驱动方向,推动数字领域新质生产力壮大。在此背景下,产业资源持续向科技领域集聚,技术突破与产能释放节奏加快,为板块长期增长筑牢根基。
港股科技板块:估值与盈利双优,配置价值凸显
从板块自身逻辑看,港股科技标的正迎来 “估值修复 + 业绩兑现” 的双重机遇。
长期价值底色扎实:板块内龙头企业凭借技术壁垒与生态优势,构筑了深厚的竞争护城河;当前板块拥挤度较年初大幅下降,估值仍处于历史相对底部,而盈利能力(ROE)已呈现企稳回升态势,成分股盈利改善趋势明确,下半年进入业绩兑现周期,形成 “成长 + 回报” 兼备的稀缺配置组合。
估值修复空间可观:对比历史估值中枢,当前板块市盈率处于合理偏低区间,随着市场对盈利改善与成长预期的信心回升,
恒生港股通科技指数:精准捕捉产业红利的核心工具
在港股科技板块的布局中,恒生港股通科技主题指数的配置价值尤为突出,其特性适配当前市场需求:
成分股聚焦核心赛道:指数专注覆盖 TMT 与互联网领域,囊括港股 AI 产业链各环节领军者,精准锚定科技产业核心方向,避免非相关板块干扰。
龙头集中度优势显著:前十大成分股权重合计超 75%,代表性极强 —— 龙头企业的市场表现直接决定指数走势,既能高效捕捉产业红利,又因龙头企业抗风险能力较强,在市场波动中可增强指数的防御属性,兼顾弹性与稳健。
收益表现亮眼:无论中长期还是短期维度,指数均展现出高弹性优势:过去一年涨幅达 57.26%,显著跑赢恒生指数及恒生科技指数;在短期反弹行情中,其趋势捕捉能力同样突出,为投资者提供了高效的板块参与路径。
布局窗口已至,政策资金共振下的机遇
综合来看,港股科技板块正处于 “政策支持加码 + 产业突破加速 + 资金持续涌入 + 估值盈利双修复” 的多重利好周期。南向资金的创纪录净流入,本质是市场对板块价值的共识强化;而恒生港股通科技主题指数凭借对核心赛道的精准覆盖、龙头企业的高度聚焦,以及优异的指数弹性,成为把握这一轮科技红利的优选配置工具 —— 当前板块估值仍处低位,业绩兑现窗口临近,布局价值已逐步清晰。
声明:
本文数据来源:iFinD;消息来源:财联社;引用研报:《聚焦港股科技核心资产 成长龙头风起正当时》。
风险提示:
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