2025 年美联储共三次下调联邦基金利率，累计降幅达 75 个基点，将目标利率区间降至 3.5%-3.75%。受此影响，信用卡、各类贷款及存款产品的利率持续走低 —— 这对借款人而言是利好，但对储户来说则不尽人意。
这与前几年的情况形成了鲜明对比：彼时借贷成本高昂，但储户的储蓄利率却能超过 5%。
无论你是为未来储蓄还是管理债务，理清高利率与低利率各自的利弊，都是做出明智财务决策的关键。那么，我们究竟该偏好高利率还是低利率？答案其实并不简单。
美联储为何要调控利率？
美国国会赋予美联储的使命是促进美国经济实现物价稳定与充分就业，而联邦基金利率正是其实现这两大目标的核心工具之一。
例如，在胀时期，美联储会上调联邦基金利率。联邦基金利率是指银行之间为满足存款准备金要求而进行隔夜拆借的利率。
当联邦基金利率上调后，金融机构也会随之提高部分贷款产品的利率，包括信用卡、汽车贷款、个人贷款，房贷利率也会间接受到影响。同时，不少金融机构还会提高储蓄类产品的利率，以扩充自身的放贷能力。这会增加美国人的借贷成本，但也意味着储户能从储蓄余额中获得更高收益。
反之，若美联储希望刺激经济增长，就会下调联邦基金利率。此时贷款利率也会随之下降，从而鼓励消费者和企业增加借贷与支出。但不利的是，存款类账户的利息会减少，制约储户积累储蓄的能力。
高利率的利弊
根据个人财务状况的不同，高利率可能会对你的财务状况起到促进作用，也可能造成负面影响。以下是需要考量的几大利弊：
优势
- 储蓄收益更高：如果你的储蓄账户中有大量现金，就能从高利率中获益。部分高收益储蓄账户的利率甚至能达到全国平均水平的 10 倍乃至更高。
- 不影响存量固定利率贷款：若你在市场利率上涨前就办理了固定利率贷款，那么你的月供不会受到利率上调的影响。
- 倒逼财务自律：高昂的借贷成本会抑制冲动或非必要负债，促使你更注重预算规划与储蓄。
弊端
- 新增贷款成本攀升：在利率走高时办理新贷款，无论利率是固定还是浮动类型，即便你的信用状况极佳，也会被收取更高的年度百分比率（APR）。这可能导致月供增加、贷款全周期利息支出增多，甚至需要为抵消成本而缩减贷款额度。
- 家庭预算承压：贷款和信用卡的月供增加会挤压家庭预算，让你更难覆盖必要开支、履行偿债义务。
- 其他财务挑战：美联储通常会在通胀时期加息，这意味着你的其他生活开支也可能面临压力。在这种经济动荡阶段，控制负债规模至关重要。
低利率的利弊
低利率虽有明显优势，但也存在一些潜在弊端需要警惕。
优势
- 新增贷款更划算：在低利率时期办理贷款或申请信用卡，月供会更低，对家庭预算的压力更小，而且整体的利息支出也会减少。
- 浮动利率贷款成本下降：如果你持有信用卡或其他浮动利率贷款，美联储降息后，其利率通常会很快随之下降，减少的还款支出能为你的预算腾出更多余地。
- 再融资机会显现：若你是在高利率时期办理的固定利率贷款，便有机会通过再融资换成更低的利率，从而降低月供、节省总利息支出。
弊端
- 储户收益缩水：在低利率环境下，你的储蓄账户、货币市场账户及存单（CD）等产品的收益会大幅减少。
- 退休群体收入承压：那些依赖储蓄和债券利息收入的退休人员，会面临收益下滑的局面，进而可能影响其覆盖生活开支的能力。
- 通胀与资产泡沫风险：低利率通常会推动消费支出增长，可能导致商品和服务价格上涨；同时，低廉的借贷成本还可能催生房地产等资产的价格泡沫。
总结：高利率与低利率孰优孰劣？
不存在绝对 “更好” 的利率环境，最终的优劣判断取决于当前的经济形势，以及个人的财务目标与需求。
一般来说，低利率最适合经济下行之后的阶段，此时美联储需要刺激经济活动；对个人而言，若你计划办理房贷等大额贷款，或希望为高利率存量贷款办理再融资，低利率环境会是选择。
另一方面，高利率有助于管控通胀、稳定物价；若你正打算增加储蓄，且寻求低风险的财富增值方式，高利率也能为你提供助力。
如何把握当前的利率环境？
今年美联储已分别在 9 月、10 月和 12 月三次降息，每次降幅均为 25 个基点。不过，从历史标准来看，当前利率仍处于高位，且近几个月通胀率的下行趋势已陷入停滞。
因此，美联储表示未来的降息操作会更加谨慎。这对你和你的资产意味着什么？以下是一些可采取的行动，帮助你充分利用当前的利率环境：
- 开通高收益储蓄账户 若你尚未开通高收益储蓄账户，就无法享受到当前较高的储蓄利率。尽管随着美联储持续降息，这类利率未来会逐步走低，但这一过程不会一蹴而就。即便在低利率时代，高收益储蓄账户仍是让储蓄实现最大增值的优质选择之一。
- 配置存单锁定高利率 与储蓄账户不同，存单能让你在固定期限内锁定特定利率，期限可从 1 个月到数年不等。不过要注意选择契合自身储蓄周期的存单期限，因为提前支取会产生罚息。（可参考我们评选的最佳存单利率）
- 控制负债规模 鉴于当前通胀率仍处高位，你需尽可能削减开支，避免背负不必要的债务。
- 牢记不同利率的影响存在差异 若你有购房计划，需注意房贷利率并不像其他贷款那样直接受联邦基金利率影响，房贷机构通常会以 10 年期美国国债收益率作为定价基准。
尽管联邦基金利率会对 10 年期美债收益率产生一定影响，但美联储降息并不必然导致房贷利率下降，因此除非你已完全做好准备，否则切勿贸然入市购房。
