12 月 25 日，离岸人民币兑美元汇率升破 7.0 大关。
今年以来，人民币兑美元整体震荡上扬态势。2024 年 12 月 31 日收盘，离岸人民币兑美元汇率为 7.3368。
有人年初存美元，如今倒亏钱
人民币的大幅升值，也使得美元存款成了 " 负收益 "。杭州市民张凯（化名）手头上有 1 万多美元外汇，今年 2 月份一部分美元（8400 美元）办了 13 个月的定期存款，到期利率为 2.8%，到期收益 254.8 美元。如果按目前的汇率计算，本金加利息相当于人民币 60596 元；而年初的时候，8400 美元相当于 61629 元人民币。也就是说，按人民币计价的话，张凯的 8400 美元不但没赚到钱，反而亏 1033 元人民币。
张凯的朋友李敏（化名）因为孩子在国外留学，前几年换了不少美元，其中一部分暂时购买了美国长期国债，一年的收益有将近 5%。" 有一笔 5 万美元左右的国债，大部分是在汇率 7.2 左右换的。" 李敏说。按 5% 的利率计算，5 万美元本金加利息一共是 52500 美元，按目前人民币计价的话相当于 367573.5 元；而当初的 5 万美元的换汇成本是 360480 元人民币。也就是说，在享受美国国债 5% 高收益的情况下，按人民币计价，这一年李敏 5 万美元的收益只有 7093.5 元人民币，收益率 1.97%，仅略高于一年期人民币定期存款。
" 我的好几个同事、同学，今年买 A 股收益率普遍很不错，有 20%、30% 的，还有 50% 以上的，感觉我买了美国国债错过了一个亿。" 李敏调侃自己说。
不过，好消息是，对留学家庭来说，人民币兑美元升值降低了留学成本。郭瑛（化名）的孩子今年 8 月刚去美国读研，六七月份的时候换汇成本还要 7.18 到 7.2。" 马上要缴下学期的学费了，还有孩子的生活费也要提早准备。我刚才查了一下，现在换汇成本是 7.0288，如果换 10 万美元，跟六七月份比可以节省人民币 1.7 万左右。"
值得注意的是，自特朗普再次上台以来，美元指数大幅下跌，意味着美元对全球主要货币出现大幅贬值。
专家：利好中国股市、债市
事实上，自 11 月 21 日起，人民币对美元汇率从 7.11 附近持续攀升，市场对 " 破 7" 的预期不断升温。若将时间维度进一步拉长，以离岸人民币对美元汇率为例，2025 年 4 月，离岸人民币在连续三个月升值后出现贬值，月内一度贬值至 7.42 下方，随后又反转回升至 7.26 附近。此后，离岸人民币呈现波动走势，整体升值态势明显。10 月中旬本轮升值行情启动以来，离岸人民币累计升值超 1200 基点。
近期人民币对美元汇率的强势表现，背后是清晰的内外驱动逻辑。中信证券首席经济学家明明指出，11 月下旬以来，市场对于美联储 12 月的降息预期再度升温，美元指数前期的反弹态势告一段落，并转为持续下行。美元指数走软为人民币汇率的潜在升值创造了较为友好的外部环境。叠加年底临近或有结汇需求释放，支撑人民币汇率走升。
国家金融与发展实验室特聘高级研究员庞溟表示，近期的人民币升值行情，是外部压力趋缓、内部韧性增强、政策精准调控与市场预期转向等多种因素共同作用的结果。美联储进入降息周期，导致美元指数显著走弱，带动包括人民币在内的主要非美货币普遍被动升值。市场预期伴随着美联储继续开展降息，将进一步压制美元长期走势，为人民币提供外部升值空间。
" 从内部因素看，中国经济的韧性与吸引力构成了坚实的基本面支撑，特别是经济数据边际改善与政策预期升温，为人民币汇率提供了支持。出口展现出超预期韧性，2025 年前 11 个月中国贸易顺差首次超过 1 万亿美元，中国资本市场的亮眼表现也吸引外资持续流入，国际投资者对中国国债的持有规模也不断扩大，这些因素都直接增加了人民币的买盘力量。此外，临近年末，企业季节性结汇需求集中释放，中间价偏强引导稳预期，也为人民币汇率提供了短期且强劲的上行动力。" 庞溟补充道。
东方金诚首席宏观分析师王青表示，年底临近，企业结汇需求增加，也在带动人民币季节性走强；特别是近期人民币对美元持续升值后，前期出口高增累积的结汇需求有可能在加速释放。
经过人民币这段时间的持续升值后，浙江财经大学金融学教授徐敏认为，对于像留学生家庭这样的刚需来说，此时已到了换汇的好时机。" 人民币兑美元汇率短期内会不会破 7，主要还是看出口企业的结汇需求量。但破 7 其实就是一个心理关口，对普通家庭来说影响并不大。" 至于汇率的长期趋势，主要还是看经济基本面，以及包括美联储在内的各国央行的货币政策。
广开首席产研院资深研究员刘涛表示，从投资者角度看，人民币适度升值总体利好中国股市、债市。其有助于提升人民币资产的吸引力和投资需求，尤其对注重汇兑收益的境外机构投资者（如北向资金）构成 " 双重收益 "：既赚取资产增值，又获得汇率升值红利，推动中国股市、债市获得持续增量资金流入。
（声明：文章内容和数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
编辑 | 段炼 杜波
校对 | 许绍航
封面图片：视觉中国（资料图）
每日经济新闻综合自财联社、潮新闻、北京商报、公开资料等
每日经济新闻
