来源：鹏友来开会
2026年，中国股市仍处于调整结构、优化生态的历史进程中，彻底解决主要矛盾还需要一定时间；但推动资产质量提升、市场信誉提升、公平竞争体系提升的共识也显著增强，公众更有信心增持中国资产。一大批优质公司、一大批优质投资机构将以崭新面貌亮相。
预言一，上证综指将突破5200点。
随着沪深股市推进结构性调整，长线资金入驻速率更加稳定，股指的稳定性也将增强。中央明确，2026年将统筹国内经济工作和国际经贸斗争，有助于引导社会预期，降低跪美惧美心态对股市的影响。大盘优质股票的价值将被挖掘，促使股指稳定上升。
目前上证综指市盈率仅17倍左右，具有进一步上涨的空间。随着资产质量提高和更多长线资金涌入，上证综指将持续上涨，有望突破5200点一线。
预言二，量化交易将显著受限。
各方对量化交易的认识趋于统一，有望出台进一步限制量化交易范围的监管规则。即，量化交易活动将限制在一定范围内，根据投资标的的市值规模、换手率等指标予以限制。取消量化交易的撤单功能。量化交易基金将适度发展，并向散户开放。打着量化交易招牌操纵股价、从事内幕交易的行为，将成为重点打击对象。
预言三，IPO规模适度扩张，高度重视供需平衡。
IPO质量和节奏是中国股市健康发展的轴心，注册制并不改变这个基石。2024年新上市公司100家，筹资规模675.53亿元，2025年新上市公司116家，筹资规模1317.71亿元。同时，投资机构推进实施长周期考核，扩大ETF市场规模，市场供需平衡得到改善。
2026年IPO家数和融资规模均将适度扩张，一批高科技企业将上市。场内并购重组也将进一步加快。将优质科技资产置换进上市公司，增强上市公司发展后劲和长期回报能力，将是未来5年资本市场重要任务之一。
预言四，半导体行情波澜壮阔。
2026年是我国的“AI+元年”，半导体产业在资本投入、产业扩张、技术突破等方面都将呈现新的气象。美国对中国半导体企业继续采取压制和拉拢两手政策，跨国半导体人才回流中国可望加速。我国半导体产业投资有望超过5000亿元甚至更高。
二级市场半导体股票将现投资热潮，龙头股阵营将重新架构。在此过程中，投资者须防止泡沫化炒作，坚持基本面投资理念。
预言五，军工概念股将呈现阶段性热潮。
无论是维护国家主权安全，推动新质战斗力生成，保持全球战略力量平衡，还是基于地缘因素开展军贸，“为世界和平提供公共安全产品，打造第二增长曲线，军工产业都具有投资增长巨大空间。近年来，我国国防支出占GDP比重维持在1.3%左右，显著低于主要大国水平，基于全球地缘政治变化情况，2026年国防预算可以适度温和增长。
从投资重点看，主战装备产业链、先进水平作战装备、军民融合科技高点是主要方向，可关注新一代信息化系统、智能无人平台、航空动力升级等产业链企业。商业航天是军民融合的典型代表，可从火箭动力、星载电子、地面终端服务等方面着力。
预言六，中美经贸进入“双平衡”阶段。
2026年中美贸易将进入“双平衡”阶段，即政府层面的平衡性与商业层面的平衡性并存。政府层面，一方面，美方推迟部分对华关税举措，中方也相应取消对美反制举措；另一方面，美方仍将继续挥舞关税大棒，保持威胁态势。商业层面，一方面，中美保持一般贸易品交易，规模大体稳定；另一方面，在半导体、新能源、生物医药领域展开贸易博弈，呈现较高的不稳定性。
受到美方霸权外溢影响，部分国家也在贸易问题上对中国提出新的要求，增加中国对外经贸成本。同时，中国同愿意与中国合作的国家达成升级版的经贸合作协议，特别是在“一带一路”轨道加大合作力度。中国对外经贸规模保持稳定增长，但结构性调整逐步加深。东升西降趋势明显。
预言七，“新消费场景”凸显投资机会。
中央经济工作会议提出，“深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划 ”。随着零零后消费人群崛起，消费模式、消费场景、消费逻辑升级演变，呈现全链条创新态势。科技消费的含量显著提升。政策支持与业态变革相互叠加，推动AI消费、数字消费、文旅消费、体育消费、健康保障消费呈倍数级扩张。政策对于消费的激励主要体现在场景创新上，除了文旅、健康、人工智能场景外，将在聚集性消费领域出台相关措施。
而显著提高居民收入，主要措施是扩大就业岗位，提高工资平均水平，增加财产性收入，完善社保措施。为此，需要进一步稳定楼市、股市。新消费场景既是消费增长空间，也是投资增长空间。
预言八，政策和市场同向发力，CPI涨幅将超过1.5%，向2%靠近。
2026年，我国经济有望实现5%左右的增长。财政投资将继续发挥杠杆撬动作用，新增政府债务总规模有可能超13万亿元，社会投资有望止跌企稳，固定资产投资有望实现2%左右的增长。
对外开放举措和企业“出海”双管齐下，货物进出口和双向投资将结构性优化。我国出口进一步向中高端产品领域移动，中国品牌将赢得更大市场。
2026年将实施居民增收计划，鼓励优先就业和高质量就业，为扩大内需市场增加内生动力。CPI涨幅将呈现逐步加速趋势，进入温和通胀阶段，全年目标将在1.5%至2%之间。
预言九，房地产市场加入关键转折点。
2026年楼市处于转折点上，政策上将致力于“稳市场”和“结构调整”，将继续降低购房门槛和购房成本，释放市场潜在需求；金融上将以化解房企债务风险为重，满足及支持房企的合理融资需求。预计房地产行业将呈现转折信号，一线以及重点城市的购房情绪温和复苏。
考虑到房地产行业的周期性特点，对转折信号既要呵护、巩固，也不要过多奢求。预计2026年全国房地产投资及销售仍将调整，
总住房交易量下降，新开工面积同比下跌。市场进入“止跌回稳”磨底期。战略上要接受磨底和结构调整的现实，政策上要加以呵护和控风险，满足刚需和改善型需求。加快建设好房子，把老房子改造为好房子。加快构建租购同权、租购比例协调的房地产市场。
预言十，证券监管将有新气象、新举措。
党中央高度重视资本市场发展，“以人民为中心”是金融工作既定方针，是实现经济和金融高质量发展的前提和基石。2026年在政策制定、优化环境、打击违法、保护投资者等层面，将更多问计于民、倾听基层。将在上市公司治理、交易制度改革、统筹内外市场等方面推出创新举措。
（“中国股市十大预言”研究室撰写，董少鹏执笔并审定）
