科技股引领的行情里，中证A500的优势越来越明显了。

　　刚刚过去的2025年，以通信半导体为代表的新质生产力，成为市场驱动的主引擎。全年沪深300上涨17.66%，上涨22.43%，超额收益近5%。

　　进入2026年，AI应用、创新药等高科技行业引燃市场，中证A500的领先更明显了。

　　
截至1月16日，最近半年，沪深300上涨17.74%，中证A500指数上涨24.83%，超额收益超过7%！

　　把时间拉的更长一点，从中证A500指数基日起（2004年12月31日）至今，沪深300上涨371.31%，中证A500指数上涨488.94%，超额收益超过110%！

　　超级宽基，名不虚传。

　　资金面上，最近20天，中证A500ETF资金净流入超112亿。真金白银的投票，是产品投资价值的最好反馈。

　　传统的大宽基，比如沪深300，长期被金融、白酒这种大市值板块主导，行业结构和高科技行业发展格格不入。这轮行情如果超配白酒，确实有点躲牛市的意思了。

　　而中证A500从设计上就更均衡，一级行业权重与全市场分布基本一致，但在金融+食品饮料上降低权重，将配置分散至计算机、电子、医药、军工等新兴领域。

　　此外，中证A500指数在保留传统宽基指数以市值和交易额筛选标准的基础上，融入了ESG评价、行业中性策略等多重考量。同时，优选行业龙头。可以说，中证A500指数的成分股，是“行业均衡，龙头荟萃”的。

　　优秀的编制方案带来了优秀的超额收益。这不，超额已经跑出来了。而且往后随着国家战略越来越看重科技板块，超额说不定会越跑越大。

　　再说说，牛市里，大家都喜欢去追行业热点，但宽基的配置是非常有必要的。

　　牛市行情轮动节奏快，热点板块切换频繁，投资者盲目追涨，极易陷入高买低卖的被动局面。

　　而中证A500这种宽基指数，凭借其全面的市场覆盖度，或可均衡捕捉各赛道上涨红利，避免因踏空单一热点而错失行情。

　　中证A500作为“升级版大盘宽基”，持仓聚焦均衡+成长，行业分布均衡。争取既能跟上牛市整体步伐，又能规避单一板块波动风险。

　　跟踪中证A500指数的ETF中，中证A500ETF（159338）持有户数超10万，个人投资者占比33.98%（数据来源：2025半年报），相较同类产品获得了更多客户的选择。

　　基金定期报告显示，2025年前三季度，国泰中证A500ETF累计实现利润42.75亿元，在同类产品中位居首位。（注：同类产品指32只中证A500ETF）

　　衡量一只基金的最终价值，关键在于其能否为投资者带来切实的回报，中证A500ETF（159338，联接A：022448，联接C：022449，联接I：022610）领先的利润数据在同类产品中更成功将指数增长转化为投资者的真实收益。

　　回到牛市里大家普遍关注的核心问题，现在的行情，该如何布局？

　　最近几天，市场在冲高后出现回落调整，但是成交并未显著缩量，后续上行的动能仍然在。牛市的脚步并未停下，市场存在继续上攻的潜力和动能。

　　政策面角度，中央经济工作会议客观、准确、务实地回应了市场对消费、投资、科技等多方面问题的关切，增量配套政策值得期待。

　　基本面角度，经济数据对短线的压力反而构成了长期的预期差修复空间，市场或将在震荡整固的过程中等待实体经济的企稳回升。

　　只是在上证指数4100以上的整数关口，再突破，确实会有调整的风险积聚。

　　牛市中的震荡调整，行情轮动往往加快，热点趋于分散，若集中配置单一赛道，容易陷入追涨杀跌的被动局面。

　　此时，采取“宽基打底，卫星增强”的策略，或能更好地应对市场变化。

　　宽基部分

　　可侧重布局像中证A500ETF（159338，联接A：022448，联接C：022449，联接I：022610）这样的工具，它覆盖广泛、行业均衡，或能较好捕捉市场整体上行带来的贝塔收益，构筑组合的“稳定器”。

　　卫星配置

　　则可在反内卷与科技两条主线上做文章，形成哑铃型布局——一端关注格局优化、盈利修复的领域，另一端聚焦创新驱动、增长弹性高的赛道。两者风格互补，既能强化进攻锐度，又可在波动中平抑风险，争取实现攻守兼备。

　　此外，在市场阶段性调整并企稳的关键节点主动加仓，有助于更精准地把握行情节奏，在控制波动的前提下争取提升收益空间，最终实现在牛市环境中弹性与稳健的兼顾。

　　风险提示

　　市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的依据。基金规模可能变化波动，日均成交额不预示未来场内交易活跃程度，均不预示基金未来业绩表现。上述ETF基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述ETF基金为指数型基金，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金有风险，投资须谨慎。