来源：新经济观察团
在首轮股权拍卖流拍之后，哈尔滨哈银消费金融有限责任公司（下称“哈银消金”）1.6667%的股权已经启动二拍。
新经济观察团在阿里资产网站发现，该笔股权为哈银消费金融第六大股东黑龙江赛格国际贸易有限公司（本文称“赛格国贸”）所持有，该笔股权的评估价4672.72万元，起拍价约3784.9万元，二拍的起拍时间为2026年的2月6日，距今14天左右。而赛格国贸所持有的该笔股权已被黑龙江省哈尔滨市中级人民法院冻结。
但在1月20日，哈银消金这笔股权就因无人出价而流拍，彼时起拍价为4205.448万元。也就是说，与首次起拍价格相比，二拍起拍价格已经缩水近10%。
作为持牌消费金融机构，哈银消金这笔千万级股权遭遇流拍与折价二拍，在业内看来可能有以下原因：
第一，股权占比过低，对投资人吸引力较弱。此次拍卖股权仅占总股本的1.6667%。在哈尔滨银行等主要股东的绝对控股的格局下，即便成为小股东也难以对公司的战略和经营产生实质性影响力。特别是对寻求控制权，乃至深度战略协同的资方来说几乎没有吸引力；
第二，监管趋严、竞争压力大，前景难料。2024年起施行的《消费金融公司管理办法》对股东准入提出了要求严格。同时，2025年利率限制等政策使行业盈利普遍承压，头部效应加剧。买家需要在行业分化中，深度评估哈银消金这类机构的长期增长潜力；
第三，定价与财务回报的匹配度不高。首拍起拍价4205万元，以哈银消金此前一亿元级别的年利润计算，动态市盈率并不低。在行业盈利空间受挤压的预期下，这个定价性价比不足。
第四点，出让方赛格国际贸易自身是失信被执行人，股权已被法院冻结。这虽不影响股权归属，但可能引发买家对潜在法律程序复杂性的担忧。
从行业来看，哈银消金股权的遇冷，反映出市场对消金机构在新监管环境下造血能力的审慎评估，也说明只有真正具备核心竞争力的机构，方能获得市场的估值认可。
而从哈银消金在业内的整体表现来看，股权流拍和折价拍卖似乎也有迹可循。
哈银消金官网显示，是经原银监会批准设立的全国第19家持牌消费金融机构，由哈尔滨银行主导发起，2017年4月正式开业。2019年引入战略投资者度小满金融完成增资扩股，现注册资本15亿元，股东包括哈尔滨银行（持股53%）、度小满金融（持股30%）、上海斯特福德、苏州同程等7家公司。
产品方面，哈银消金主要有自营产品“哈哈贷”和“开心贷”，年利率均在10.8%—24%之间。合作产品主要与度小满合作的“有钱花”、与美团合作的“美团生活费”以及与360平台合作的“360借条”。
截至2025年6月末，哈银消金资产总额为254.18亿元，较年初增长10.49亿元，增幅4.30%；贷款余额236.71亿元，较年初增长11.04亿元，增幅4.89%。2025年上半年实现营业收入8.23亿元，较去年同期增长1.33亿元，增幅19.26%。
据哈银消金2024年报，报告期末公司资产总额 243.69 亿元，同比增长 14． 01%；贷款余额 225.53 亿元，同比增长 11.28%；累计授信客户数超过2400 万人；累计在黑龙江省投放贷款超过76.00亿元；营业收入 13.99 亿元，同比增长 13.45%。根据公开资料，同期哈银消金净利润1.56亿元，同比增长11.03%。其业绩情况在2024年处于行业中部。
据媒体报道，哈银消金业务规模增长主要依赖表外业务，重度依赖助贷渠道实现规模增长自营业务占比非常少。
哈银消金披露的2024年客诉情况显示，2024年，公司共受理处理监管转办投诉113件，占累计用信客户数十万分之一。公司通过电话、微信、APP 等多种接待客户服务的渠道，依托线上快速、便捷的形式更加及时处理客户投诉，投诉办结率 100%。从投诉业务类型分析，客户投诉问题主要包括：协商还款、催收问题、征信问题、费用问题等。
根据黑猫投诉 ，其累计投诉量为3200多个，涉及多家助贷合作方。此外多个帖子称哈银消金与第三方平台的合作贷款中，实际年化利率达到36%。
而根据此前的披露，哈银消金的助贷合作方近40家。在助贷新规下发之后，哈银消金的相关业务也将面临集中挑战，如何处理好自营业务与第三方业务的关系，如何加强合作机构监督，将成为业务平稳运行的关键。
毕竟在近几年，哈银消金已经多次碰触监管红线。
2024年8月，哈银消金因存在信息披露机制不健全，未在借款合同中向借款人披露合作类产品的年化综合资金成本、咨询投诉渠道等信息的问题，被国家金融监督管理总局黑龙江监管局罚款30万元，处罚日期为2024年8月12日。2023年5月，哈银消金因违反征信管理相关规定，被央行哈尔滨中心支行处58万元罚款。
除此之外，哈银消金的管理层并不稳定，其中董事长一职一度处于空缺状态。哈银消金2024年报显示，报告期内董事长周杰辞任，在新任董事长就任前，由董事谢云立代为履行董事长职权。
一直到一年后的2025年12月，哈银消金法定代表人才由周杰变更为孙升学，同时孙升学担任该公司董事长职务。其财务负责人由刘艳君变更为孙道权，联络员由齐丽荣变更为王晓朦。
至于哈银消金的股权二拍情况，以及新领导班子上任之后公司的变化，都值得我们持续关注。
