界面新闻记者 |
在刚刚完结的2026年1月，理财市场有哪些新变化？
Wind数据显示，截至2026年2月6日，全市场理财产品规模共计33.29万亿元，较年初基本没有增长；理财产品共42188只，较年初增加482只。
从全市场收益表现看，刚刚过去的2026年1月全市场近1年平均年化收益率环比增加近17个BP。根据普益标准最新数据，1月理财市场平均收益率为2.4784%，2025年12月这一数据为2.3085%。其中，固收+类、混合类、权益类理财产品近1年平均收益率环比增加明显，分别环比增加19.12BP、91.42BP、532.22BP，而现金管理类产品近1年平均收益率延续2025年12月的下滑态势，环比下降3.11BP，降至1.3607%。
从普益标准的数据来看，今年1月全市场平均年化收益的环比增加，主要是由混合类与权益类产品收益率增加所带动，现金类产品收益延续下行态势，纯固收类产品平均收益率微增。
事实上，业内对于2026年的理财收益率预期并不乐观。“收益率大概率维持低位震荡，难有大幅上行空间。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博告诉界面新闻，“一方面，利率中枢仍在下行通道，优质资产荒持续；另一方面，信用风险审慎定价仍是主流。比如，混合类和权益类产品虽有更高收益潜力，但波动也会加大，实际回报高度依赖股市表现。”
而从各家银行理财子公司及其理财产品表现来看，在过去一个月，工银理财19款混合类理财产品到期达标，达标率100%；在贵金属火热的当下，华夏理财一款贵金属指数理财产品一个月收益率超24%。
固收类产品近1月加权年化收益率桂冠花落渤银理财
在过去一个月，32家理财子公司表现如何？
从规模来看，根据Wind数据，截至2月6日，32家银行理财子公司中，招银理财、兴银理财、信银理财规模跨越两万亿元大关，工银理财、中银理财、农银理财、光大理财、交银理财、浦银理财、建信理财也位列理财规模第一梯队。
从近一个月各理财子公司的产品加权平均年化收益率来看，根据Wind数据，在加权平均计算方式下，固定收益产品类平均年化收益率最高的理财子公司为渤银理财，达到3.66%。此外，苏银理财、汇华理财、杭银理财、浙银理财的近一个月平均年化收益率也超过3%。
而这一数据下，恒丰理财、浦银理财、民生理财的加权平均年化收益率殿后，分别为1.50%、1.71%、1.74%。
混合类产品分类下，在28家有数据的理财子公司中，南银理财近一月加权平均年化收益率最高，达到66.33%，青银理财、信银理财近一月加权平均年化收益率数据突破20%。而交银理财、工银理财、农银理财、广银理财、上银理财、光大理财、中邮理财这一收益率最低，不足5%。
权益类产品中，仅15家理财子公司有近一月加权平均年化收益率数据，其中华夏理财、信银理财、民生理财、光大理财居前，均超过50%，分别达到181.19%、78.63%、70.42%、61.66%。渤银理财、浦银理财居末位，分别为-1.86%、-0.10%。
从近一个月内到期的封闭式产品兑付收益率业绩达标情况看，根据Wind数据，高盛工银理财、法巴农银理财在近1个月内各有5款、2款理财产品达标，达标率为100%，均为固定收益类产品。工银理财、兴银理财近一个月内到期达标产品数量最多，分别为138、136款，达标率分别为85.19%、68.00%。值得注意的是，工银理财过去一个月内共有19款混合类理财产品到期达标，达标率100%。
华夏理财贵金属理财产品近1月收益率达24%
从具体的理财产品近1个月收益率表现看，根据Wind数据，在成立日期3个月以上、规模5000万元以上，由银行理财子公司发行的以公募方式募集的存续理财产品中（下同），近一个月收益率最高的固收类理财产品为阳光金24M增利2号，是由光大理财发行的一款固收+类理财产品，风险等级为R3，在同类排名中为前0.01%。
工银理财发布的工银理财智悦固收封闭25GS6723B近1月收益率紧随其后，为2.34%，同为风险等级R3的固收+类型产品。
在近1月收益率最高的十款理财产品中，由青银理财发行的产品占据半壁江山，兴银理财、工银理财各占据两个“席位”。
而在同等筛选条件下，近1月收益率表现最差的理财产品为农银理财农银安心灵动7天同业存单及存款增强X，这是一款风险等级R2的固收+类产品，近1月收益率为-2.33%。其2025年三季报穿透后资产配置显示，现金及银行存款占比59.68%、同业存单占比23.82%、债券占比11.91%、公募基金占比0.18%、拆放同业及买入返售占据4.41%。
在同等筛选条件下的混合类产品中，中信理财之睿赢进取1期以近1月7.90%的收益率居首，这是一款由信银理财发行的R4等级灵活配置混合型理财产品。2025年年报穿透后资产配置显示，现金及银行存款占比10.35%，资产管理产品占比近八成，公募基金占比近10%。前十大持仓中，开放式基金鹏华碳中和主题C与华商上游产业C合计占净值比近10%。
R3等级的偏债混合型产品2021年招银理财招智睿远积极（一年持有）103311以6.71%的月收益率紧随其后。该理财产品2025年年报穿透后资产配置显示，债券占比约四成、代客境外理财投资QDII占比近三成、公募基金占比近两成，前十大持仓产品绝大部分为金融债。
在近1月收益率最高的十款混合类理财产品中，兴银理财发行的产品上榜6款，南银理财上榜两款。
Wind数据显示，同等筛选条件下，近1月收益率最低的混合类理财产品为兴银理财兴合汇中1号，收益率为-1.88%。其2025年年报穿透后资产配置显示，权益类投资占比达54%。兆易创新（603986.SH）、立讯精密（0024785.SZ）、中际旭创（300308.SZ）等多只现身其前十持仓的个股近1个月跌多涨少。
整体来看，Wind数据显示，近1月收益率低于-1%的理财产品共8款，其中兴银理财占据收益率最低的三款，杭银理财有两款理财产品近1月收益率低于-1%，光大理财、宁银理财、渤银理财各有一款。
权益类产品的筛选条件去除了规模限制，Wind数据显示，华夏理财包揽了近1月收益率最高的六大理财产品，其中与贵金属高度相关的华夏理财天工日开8号（贵金属指数）收益率居首，达到24.23%。2025年年报穿透后资产配置显示，其权益投资占比达到88%，绝大部分资金投向A股贵金属板块。
而近1个月以来，贵金属板块大涨，上述理财产品重仓股湖南黄金（002155.SZ）、湖南白银（002716.SZ）累计涨超60%，中金黄金（600489.SH）、山金国际（000975.SZ）累计涨超20%。
在权益类产品近1月收益率前十榜单中，除华夏理财外，光大理财也有两款产品上榜，信银理财、民生理财各有1款产品在列。
在筛选出的50款权益类理财产品中，仅8款产品近1月累计收益为负，其中华夏理财天工日开14号(上证50指数)A跌幅居前，收益率为-2.43%；其次为光大理财的阳光红300红利增强，收益率为-2.19%。
