【博时市场点评2月9日】沪指重返4100点，创业板涨近3%
每日观点
今日沪深三大指数全线上涨，沪指涨超1.4%并重新站上4100点，深证成指涨超2%，创业板指涨近3%，两市成交较上周五有所放量。2月6日国常会召开，为“十五五”开局之年的投资工作定调，明确了“政府投资带动”的核心思路。通过中央资金撬动，聚焦新质生产力和未来产业，旨在短期内稳定总需求，中长期优化经济结构。财政和货币政策方面与国常会的方向契合，央行表示着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域；财政部等五部门表示将实施中小微企业贷款贴息政策。国内权益市场方面，市场结构性分化明显，节前投资者在宏观经济数据空窗期或外部不确定性增加的情况下，倾向于选择业绩相对稳定、受经济周期影响较小的行业。节前市场驱动逻辑或从全局流动性宽松预期，向寻找具备业绩确定性和政策支持的结构性方向转变。
消息面
2月6日，国务院常务会议召开，研究促进有效投资政策措施。会议指出，促进有效投资对于稳定经济增长、增强发展后劲具有重要作用。要创新完善政策措施，加力提效用好中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等资金和新型政策性金融工具。要在基础设施、城市更新、公共服务、新兴产业和未来产业等重点领域，深入谋划推动一批重大项目、重大工程。
简评：在年初稳增长的关键时点，此次会议明确释放了“扩投资”将作为重要政策抓手的信号。这预示着围绕国家重大战略和“十五五”重点项目的投资有望加速落地，有望对宏观经济形成有力托举。对A股市场而言，这为基础设施建设、建筑建材、重大装备等相关板块带来了明确的政策预期和基本面支撑，有助于提振市场对经济复苏的信心。
国家外汇管理局2月7日公布的数据显示，截至1月末，我国外汇储备规模为33991亿美元，较2025年12月末上升412亿美元，升幅为1.23%。中国人民银行官网同日发布的数据显示，截至1月末，我国黄金储备为7419万盎司，环比增加4万盎司。至此，我国央行已连续第15个月增持黄金。
简评：外储规模持续回升，主要受美元指数变化、全球资产价格变动以及我国国际收支基本平衡等因素共同作用。这反映出我国国际收支状况总体稳健，抵御外部冲击的能力增强，为人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定提供了坚实基础。而央行持续、稳定地增持黄金，是长期性、战略性的资产配置行为，意在优化国际储备结构，对冲全球货币体系的不确定性。
2月6日，中国人民银行等八部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》，首次将现实世界资产（RWA）代币化纳入监管框架，并明确“境内严禁，境外严管”的监管原则。通知明确，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。
简评：这是对虚拟货币监管的进一步升级和系统性重申，旨在全面控制其在国内的金融运作空间，彻底隔离相关风险向传统金融体系传导。政策态度坚决，意在清退境内相关灰色业态。长期看，这为官方数字货币（数字人民币）的推广和应用扫清障碍，并有助于引导金融科技创新在合规框架内发展，对金融科技领域的长期健康发展具有规范意义。
市场复盘
2月9日，A股三大指数上涨。截至收盘，上证指数报4123.09点，上涨1.41%；深证成指报14208.44点，上涨2.17%；创业板指报3332.77点，上涨2.98%；科创100报1629.72点，上涨2.79%。申万一级行业全数上涨。通信、综合、传媒涨幅靠前，分别上涨5.17%、4.70%、3.50%；石油石化、银行、食品饮料涨幅靠后，分别上涨0.21%、0.36%、0.37%。4430只个股上涨，728只个股下跌。
资金追踪
市场成交额为22703.66亿元，较前一交易日上涨。两融余额上周五收报26636.60亿元，较前一交易日下跌。
数据来源：，截至2026年2月9日。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
